夏普指数

夏普指数外友妈告吃位包蛋跑皮文名Sharpe Ratio，是一种描述基金的绩效指标。夏普来自指数反映了单360百科位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。

夏普行明了够速动经个个指数代表投资人每多承担一什愿时爱苗分风险，可以拿到较无风险报酬率(定存利率液及四击夜井伤)高出几分的此王报酬;若为正值，代表基金承担报酬率波动风险有正的回馈;若为负值，代表承受风险但报酬率反而不如银行利率。夏普指数(SharpRatio):夏普里希领似指数=〔平均报酬率-无风险报酬率〕/标准差。

• 中文名称 夏普指数
• 外文名称 Sharpe Ratio
• 释义 为一经风险调整后之绩效指标

概念

　　如果夏来自普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之，则说明了在衡量期内基金的平城儿误甚的及丝座油海候均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差，基金的投资表现不如从事下化现坐息约校搞含胡国债回购。而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。

计算方式

　　夏普指数=〔平均报酬率-无风险报酬率〕/标准差。

　　平均报酬率:净值增长率的平得由农均值

　　无风险利率:银行同期利率

　　标准差:净值增长率的360百科标准差

意义

　　每一单位来自风险可给予的超额报酬省。

应用注意

　　夏普指数在计算上尽管非常简单，但在县采具体运用中仍需要对夏普比率的适360百科用性加以注意:

　　1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项分械距战活首常包氧速重要的依据。

　　2灯、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。

　　3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设。

　　4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值。

　　5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间地握保至的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误。

　　书减真际略6、夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题。

　　7、夏普比率与其他很多指因编头虽克训群错微某满标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。

　　8、计算上，夏普指数同样存在一个稳定性问题:夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。