虚值期权，又称价外期权，处活信内烧父背是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货来自价格的看涨期权或露决宣地纪易敲定价低于当时期货价360百科格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。
虚值期权是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。
实值期权是看涨期权(看跌期权)的履约价格低于(高于)标的物价格，买方立即执行就可获利的期权来自;平值期权是看涨企快政断罪欢期权(看跌期权)的履约价假收女用研植试非晶表黄格等于或近似等于标360百科的物价格，买方立训即执行不赢不亏的期权。
虚值期权王表临蛋顾画温界出球沙，又称价外期权是指不具有内涵价值的期权，即研每食娘略南句河局握交敲定价高于当时期货价格的看涨械界李高可轮互期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本看作是一种买方期权，则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是期权合约上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。那么，执行期权就等于付出约定价格后(负债总值)买下标的资产(公司的总资产)。对于亏损企业而言，执行期权就意味着对公司进行清算，支付债务的面值，似乎更好理解。
虚值期想程前术北守技再景权 因为企业的股权是一顺种对残值的要求权，即绝没异广伤股权人必须在满足企业的债权要求和优先股要求之后，才拥有对剩余价值的权力。当公司价值低于债务价值时，股权投级资人的最大损失是对公司的股权投资。这就是有限坐章落件调施位充责任的原则。就好像期权持有人不执行期权时最大的损失就是购买期权的期权费一样。根据上面的关键词可知:此时的期权为虚值期权。
来自期权按执行价格与标的物市价的关系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。
1.期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价360百科格的看跌期权为实值期权。
例如:小麦期货价格为16味排预20元/吨，执行价格为1600元/吨的看跌期权为虚值期权;执行稳迅马互价格为1640元/吨的看跌期权为实值期权。
2.期货价格等于执行价格的期权，称为平值期权。
例如:目前的小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1620元/吨的看涨期权和162式伤做阳最义岩承号0元/吨的看跌期权均为平值期权。
3.期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格的等品支星审严看跌期权为虚值期权。
例如:目前的小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1640元/吨的看涨期权为虚值期权;成什应求确转执行价格为1600元/吨的看跌期权为虚值期权。
执行价格与期著并洲聚货价格相差越大，实值额或虚值额越大，称之为深度实值期权或深度虚值期权。期权格律看卫记原左争率仅交易过程中，实值期权、平值期权和虚值期权随期货价格变化而发细牛圆局吸钢兴理扬为生变化。
虚值期权的交易量远远大于实值期权的交易量也是衍生品交易的一个特色。当期权权利金报价在3以上信矿担时，权利金最低变动幅度为0.05个点，乘数是1000源同套划加务全占季00，那么每变动一个0蒸可伯露因就会行.05点，就相当于5000;权利金报价不到3时，最小变动幅度为 0.01个点，那么变动一个0.01点(乘数10)，就相当于1000。从交易所的期权买卖状况来看，虚值期权的价格都较低，普遍低于3，而且执行价格离现建曾陈便密风速明压小货价格越远，权利金价格越低，已菜识意变复最低价格为0.01，虽然处于虚值，但是成交量却远远高于实孩喜北磁帝鱼款好硫值期权。以小的成本来博得未来也许1%的获利可能性，是投资者参与市场买卖虚值期权的主要动力。投资者金系抗轴春商微史编对于期权这种金融衍生品的特性有基本了解，散户投资者一般是期权的买入方，成本小，但如果未来能够获利，则相对于成本而言收益率将非常可观。1000的成本相当于买彩票，期权获利的可能性也许还要高于彩票的中奖率，成交量因此得到保证。
以2006年7月7日为例，上午11时现货KOSPI指数为165.23，与著简济是此同时，期权执行价格为165以及165以下的均为虚值期权，权利金价格从0.01至2.22变化不等，当天截掉皮显至上午11时的成交量合计达便到3615087手，而价格 165以上的(实值期权)卖权权利金价格为3.7到35.15不等，而成交量则只有12079手，虚值期权成交量约为实值期权成交量的300倍左右。
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