财务顾问是一种金融顾问行业，为有需要的客户提供理财服务，包括为法人、自然人、地区政府、行业进行分析，利用自身的产品和服务及其他社会资源，为客户的财务管理、投融资、兼并与收购、资产重组及债务重组、发展战略等活动提供咨询、分析、方案设计等专业的金融服务。
财务顾问，就是我们通常听到的“FA”，英语 Financial Advisor 的缩写，别名”新型投资银行“，其核心作用是为企业融资提供第三方的专业服务。
01
财务顾问业务的介绍
这里我们主要介绍一下私募股权融资过程中的财务顾问业务，股权融资的过程大致可以归纳为3个阶段，第一阶段：签订融资顾问协议，寻找意向投资项目；第二阶段：实地考察，签订意向投资协议书；第三阶段：过会与打款。在这三个阶段中，财务顾问都扮演着重要的角色。
第一阶段：签订融资顾问协议，寻找意向投资项目
1、首先，企业方和投资银行（或者融资顾问）签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。这里值得一提的是，市场上好的中介也是会有底线的，有些投资银行是会对企业进行初步的筛选，觉得这家企业靠谱之后才会接这项服务，而不是给钱就做。
2、随后投资银行会和企业组建专职团队，并深入企业进行详尽调查。
3、通过尽调的数据，投资银行与企业共同为企业设立一个合理估值，同时准备专业的私募股权融资材料（每家机构不同，资料也准备的不同）。
4、投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。投资银行会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。投资银行在推荐这家企业给投资机构的过程中，也会举办一些路演。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。
5、这个时候，投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题，并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣，有可能给出最高的估值，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市。
6、过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解，对公司非常看好，会给出最好的价钱。
第二阶段：实地考察，签订意向投资协议书
1、安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议，给企业介绍PE的背景，帮助老板优化回答问题的方式，并且总结好PE的所有会议。
2、实地考察——PE会去实地调查工厂，店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段，企业不一定要参加，可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE，保证他们的所有问题都能被解答。
3、投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款（包括出让多少股份、股份类型，以及完成最终交易的日程表等等）。最好的情况是，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，以期为企业获得最好的价格。
4、投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判，帮助老板获得最合理的估值和条款。
5、由企业主决定接受哪个私募股权投资基金的投资，并签订投资意向书。
第三阶段：过会与打款
1、基本上这个时候投资经理们就会拿着第一阶段投行准备的项目资料上会了。
2、而到这一步，有些PE同样会做一些尽调，尽调的主要方向是财务、法律和经营3个方面。投资银行将协调组织这整个过程，并且保证公司的律师、审计师和PE的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。
3、最终合同——尽职调查结束后，PE将会发给我们最终投资合同。投资银行会和企业老板一起与PE谈判并签署协议。这是一个强度非常高的谈判过程。
4、签署最终合同，资金在15个工作日到公司账户上。在投资后，私募股权投资基金会向企业要求至少一个董事的席位。但是，老板在董事会会有过半数的董事席位。通常，董事会会议一年四次。在投资后，私募股权投资基金会要经过审计的企业年度财务报告。
投行的工作可真不是简单的服务员，他必须站在投资者的高度来看企业，为企业寻找项目亮点，梳理财务问题，换句话说就是比企业的老板更懂企业未来，比公司财务更懂财务问题，任何一个资深的投行经理，毫不逊色于任何一位投资经理。
02
财务顾问业务的风险
作为向客户提供财务顾问业务的投资银行，在业务开展过程中存在一系列的风险，主要表现在以下几个方面：
1、违约风险：投资银行在开展财务顾问业务活动的过程中，违反合同约定的有关事项，对客户的利益可能造成损失，就形成了相应的违约风险。
包括未能按期提出顾问报告或提出的顾问报告不符合约定而给客户造成损失的可能性；未履行保密义务而给客户造成损失的可能性。对于违约行为来讲，一方面投资银行要承担违约责任和赔偿责任，另一方面会使自身的声誉和形象遭到破坏。
2、分析风险：分析风险是投资银行在接受客户的委托提供财务顾问业务时，由于分析存在偏差而为客户提供错误的市场预测和不合适的投资管理建议，一旦客户相信这一市场预测或者采纳了这一投资管理建议，就有可能面临着投资损失和经营失败。
对市场的准确把握和判断是投资银行生存和发展的关键。因此，分析风险是投资银行提供财务顾问业务所面临的主要风险之一。
3、信息误导风险：是指投资银行作为财务顾问对信息的分析处理错误给客户造成利益损失的可能性和对证券市场的不良影响。
这种风险主要体现在投资业务顾问服务中，财务顾问人员如果对信息不加分析整理就提供给客户或者对信息分析错误，造成信息误导，给客户带来损失。
财务顾问业务风险的防范，一是加强财务顾问业务的法律和规章制度的建设；建立严格的财务顾问服务人员从业资格确认制度。二是完善财务顾问业务的内控制度；建立科学的决策机制和有效的业务风险防范体系；制定合理的生存和竞争策略；引进和借鉴国外财务顾问服务机构的成功经验。
关注微信