距离微贷网被立案已过去近一年，警方的介入让出借人和平台看到了希望。
撰文 | 冬弥
出品 | 消费金融频道
微贷网可能真的要起死回生了。近日，微贷网发布了年度报告，对自身业绩、发展情况以及面临的风险作出全面分析，其中提到公司的P2P网贷全部清零后，将恢复助贷业务。
此前，微贷网就已公布2020业绩，营收、利润均大幅缩减。截止2020年12月，微贷网实现净利润为-7.13亿人民币元，同比下降380.97%；营业收入7.32亿人民币元，同比下跌65.41%。
继2020年11月宣布收到纽交所通知函，公司已重新符合上市规则后，微贷网的命运似乎又开启了上升通道。微贷网之所以能展望重回信贷市场，主要源于警方协助加速了存量债权的清收。
据报道，杭州上城区公安分局回复微贷网出借人问询时表示，当前微贷网累计追赃金额近47亿元，追回率达97%以上，追赃挽损情况良好，且正在依法开展审计工作。这意味着微贷网可能很快就实现清退完成，完全兑付约48亿规模的出借人净本金。
上城公安分局在回复中还称，微贷网募集资金后对外出借形成的债权，主要是车贷、信用贷，分散遍布全国各省市。为保障出借人利益，一方面政府牵头组建管理组，保持公司催收团队正常运转，全力开展催收和追赃挽损工作；另一方面公安机关也对恶意逃废债、中间商截流等阻碍催收的行为开展严厉打击。
在被立案前，微贷网的清退压力非常大。中国互金协会和官网信披数据显示，截止2020年2月29日，微贷网待还余额为85.83亿元。7月份，微贷网举行过一场沟通会，打算先对出借人的净本金进行兑付，预估12个月内完成。微贷网创始人姚宏在会上提到，还剩下64亿待收，其中净本金48亿。
网贷巨头清退分化，微贷网明显落后。去年以来，拍拍贷、你我贷、小赢科技均宣布P2P存量业务已清零，所有出借用户的本金和收益已全部履约结清完毕。这意味着头部机构顺利撕掉网贷标签，完成助贷转型。
与成功清零的机构相比，微贷网、玖富、人人贷仍陷于清退漩涡，边与出借人周旋边吃力缩减存量业务。与良性退出的机构不同，微贷网是以涉嫌非吸进入清退程序，所面临的情况更为复杂。
P2P本质是信息中介，但业务实质与信用中介的金融机构有根本区别。P2P商业模式存在天然缺陷，风险非常集中，有涉众性、传染性等特征，一旦资产质量恶化至临界点，出现流动性危机，兑付也就无从谈起。
由于部分平台非法吸收公众存款，大量借款人逃废债，导致P2P平台资金链开始断裂。2015年之后，大小P2P平台频繁暴雷，监管进行专项整治，直到去年P2P网贷新增业务全部清零。
网贷存量资产催收仍较为困难，虽然网贷平台都提及法律诉讼，但其效果实际上一般。法院在审理网贷纠纷时，会认为网贷机构无放贷资质，属于违规经营，部分法院甚至不受理网贷案件。即使诉讼成功，借款人也无可供执行的财产，这让网贷回款遥遥无期。
从催收回款效果上看，警方介入回款明显更快一些。警方帮助微贷网增设公安电催专线，对平台逾期借款人开展催收工作。微贷网在不到一年时间，就能实现大规模回款并有序兑付，既缓解了与出借人的矛盾，而且为业务转型奠定基础。
网贷机构转型也并非一蹴而就，资本与资源必须拥有其一，而转型路径无外乎金融牌照、助贷、金融科技等方式。其中，牌照对大部分网贷机构来说可望而不可即，主要因为网贷的业务模式和资金、技术能力不足以支撑牌照的准入条件，监管对P2P网贷平台的持牌化转型政策仍不清晰。
网贷标签撕掉后，在你我贷、拍拍贷、小赢卡贷等机构的转型路径中，主要转型为助贷平台，为有借款需求的借款人匹配适合的持牌金融机构资金。
自网贷转型小额贷款公司指导意见的83号文出台以来，一些股东实力较强的网贷机构开始边忙着清退边积极申请转型成小贷公司。与区域性小贷公司相比，全国性网络小贷公司更受网贷机构青睐，微贷网此前称打算申请网络小贷牌照。
微贷网旗下虽有一家网络小贷公司抚州微贷网络小贷，但根据政策，其注册地与平台运营主体注册地不一致。微贷网近期也提示旗下网络小贷公司面临监管的不确定性，该小贷公司尚未获得运营证书。
在信贷行业利率普降，以及监管对合规要求趋严的背景下，网贷机构以往习惯于踩在监管红线边缘展业的模式，再也无法走通。
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